私募基金因?yàn)橛蟹枪_方式募集資金的特點(diǎn)，所以在募集資金的渠道上也跟公募基金存在很大的差異，而且
私募基金募集資金渠道也非常多，今天就以商業(yè)銀行和社?；疬@兩個(gè)渠道來重點(diǎn)講解一下，讓大家對(duì)私募基金的募集資金渠道有更多的了解。
商業(yè)銀行渠道：
在新規(guī)出來之前，商業(yè)銀行理財(cái)資金通過通道認(rèn)購結(jié)構(gòu)化私募基金的優(yōu)先級(jí)是非常流行的一種募資渠道。新規(guī)出臺(tái)之后，這個(gè)通道被禁止。2018年12月銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《銀行理財(cái)子公司管理辦法》，銀行理財(cái)子公司的理財(cái)資金可以投資私募基金。
商業(yè)銀行理財(cái)子公司的投資范圍幾乎囊括了私募基金的一般投資范圍，但是基于流動(dòng)性、安全性以及資管新規(guī)對(duì)久期管理、禁止資金池等要求，理財(cái)子公司投資私募基金必要性動(dòng)力不足，相對(duì)謹(jǐn)慎。
此外，根據(jù)《商業(yè)銀行法》商業(yè)銀行自有資金禁止在境內(nèi)向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但是實(shí)踐中存在商業(yè)銀行在境外設(shè)立子公司，境內(nèi)、境外投資私募基金的情況；另外，商業(yè)銀行與私募基金合作的形式還可能是通過私人銀行部把私募股權(quán)基金推薦給高凈值客戶，但是這些均不屬于普遍的募資渠道。
社?；鹎溃?br />
社?；鹗撬侥脊蓹?quán)投資基金募資的傳統(tǒng)渠道之一。社保基金自2004年開始投資股權(quán)投資基金，主要依據(jù)是《全國社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》（2001年）（下稱《暫行辦法》）。
與險(xiǎn)資類似，社?；鹨彩荊P心儀的選擇——規(guī)模大、資金穩(wěn)定、期限長，但也正是因?yàn)橐?guī)模大，單筆的投資金額不可能小，能承接住這么多資金的自然也只能是頭部大GP，小GP連湯都沒得喝。另外，由于社保基金的民生性質(zhì)，投資會(huì)更謹(jǐn)慎。
社保基金的主要優(yōu)勢是規(guī)模大、資金穩(wěn)定、期限長，是私募股權(quán)投資基金理想的募資對(duì)象。但是其缺點(diǎn)在于對(duì)于GP要求較高。另外由于社?；鸬拿裆再|(zhì)，雖然社?；鹂赏顿Y的體量大，但是實(shí)際投資很謹(jǐn)慎，目前可查社?；鹨淹顿Y20多只股權(quán)投資基金，共向這些基金投資超過400億元，總金額遠(yuǎn)低于《暫行辦法》中規(guī)定的可用于投資權(quán)益類資產(chǎn)的余額。
以上就是私募基金募集資金渠道中的商業(yè)銀行和社保基金渠道，私募基金公司募集資金的時(shí)候可以根據(jù)基金的需求來選擇募集資金的渠道。
搜索
